杭州网讯 “这个理财收益可以达到年化4.5%，几乎是余额宝收益的两倍了，我打算以后工资发下来后，就买这个新的理财产品。”在滨江上班的李小姐很有理财意识，自去年工作后就开始了理财规划，听说银行的理财子公司可以1元购买理财后，她忙不迭地选购了起来。

6月份以来，已有3家银行的理财子公司正式开业，一系列1元起购的理财产品随之发售，让消费者有了更多投资选择。不过，业内专家提醒，闭着眼睛买理财的时代已经过去，尽管理财门槛降低至1元，但面对未来收益的不确定性，投资者一定要评估自己的风险承受能力。

一个月内

3家银行理财子公司开业

李小姐口中的这款理财产品，是工商银行理财子公司——工银理财发售的一款固定收益类、非保本浮动收益型理财产品，风险水平适中，1元起售，每年开放一次，业绩比较基准达到了4.5%。不过，作为一款净值型产品，其业绩表现将随市场波动，具有不确定性。

记者看到，在投资范围方面，这款理财产品80%-100%投资于国债、央行票据、金融债、地方政府债等固定收益类资产，0%-20%投资于国债期货、利率互换、信用风险缓释凭证等衍生品类资产，0%-20%投资于股票型公募基金等权益类资产。

与银行的理财产品相比，其理财子公司的投资范围更广，相应的，产品品类更多，为消费者提供了更多的投资选择。如交银理财首批推出的产品，除了常规的现金管理类、固定收益类产品，还会推出养老系列产品，以及围绕着国家的一些战略，推出一些丰富的公募和私募的不同期限的产品。

据统计，截至目前，32家商业银行公告发布了设立理财子公司的计划，包括6家国有银行、9家股份制银行、15家城商行和2家农商行，已有9家银行的理财子公司获批筹建。

一边是银行理财子公司获批筹建步履匆匆，另一边，正式开业的银行理财子公司数量也越来越多。6月份至今，已有包括建设银行、工商银行和交通银行3家理财子公司相继开业，分别是6月3日于深圳开业的建信理财、6月6日于北京开业的工银理财，以及6月15日于上海开业的交银理财。

投资门槛降至1元

评估风险不可或缺

长城证券杭州分公司投资经理林毅表示，“无论是承接原有的存量理财，还是谋求进一步的发展，成立理财子公司似乎是一个必然的选项。银行理财子公司降低门槛在短期不一定能给理财子公司带来太大的业务增量。银行理财虽然是管理规模最大的资管公司，核心优势就是背靠银行。”

记者比较发现，在投资期限方面，理财子公司的投资期限普遍偏长。仍以上述工银理财的产品为例，一款业绩比较基准为4.6%的产品，投资期限达到了1099天。从风险等级来看，这些产品多属于PR3风险（即适中风险）等级产品。此外，投资这些产品，还需要支付一定的费用，包括销售手续费、托管费、固定管理费等。

在银行理财大刀阔斧的改革之下，不仅闭着眼睛买理财的时代一去不复返，而且银行理财的投资门槛降到了1元。1元购买理财，同样有风险。林毅坦言，“无论是1元买理财，还是100元买理财，理财产品都要看底层资产。”

巨丰投顾的投顾总监郭一鸣提醒，“面对非刚性兑付、非保本的情况，投资者一定要评估自己的风险承受能力，同时还需要合理审视自己的资金使用时间和周期。此外，面对未来收益的不确定性，要做好高收益可能不能实现或者低于预期的准备。”